Курс цен на фьючерсы нефти brent

Российские сорта

Россия экспортирует маслянистое сырье шести марок.

Самая распространенная из них — Urals, добываемая на Южном Урале, в Западной Сибири и Татарстане, переправляемая за границу по нефтепроводам Транснефти. Отличается большой сернистостью, принадлежит к тяжелым. Цена Urals определяется на бирже РТС с дисконтированием на маркерную Brent. Производится смешиванием североуральской нефти с приволжской, что отрицательно влияет на качество. Ныне нефтяные компании пытаются исключить из Urals татарстанскую составляющую.

Добыча Arctic Oil производится в юго-восточной части Баренцева моря — первом нефтеместорождении страны. Свойства данной отечественной марки — большая плотность и довольно высокая сернистость.

ESPO, которую качают в Восточной Сибири, отличается невысокой плотностью и сернистостью.

Siberian Light, как и Urals, добывают на западносибирских и южно уральских залежах. Название со словом light эта разновидность заслужила благодаря примерно втрое меньшей доле серы, чем в Urals.

Сорт Sokol отличается низкими долями различных примесей. Добыча производится на дальневосточном Сахалине. Экспортируется Sokol по трубопроводу, проложенному на территории Хабаровского края.

Vityaz — еще одна сахалинская марка, ее свойства напоминают оманскую нефть с обозначением light.

2020

Обвал цен на Brent и Urals во время эпидемии COVID-19

Сравнение динамики цен на нефть марки Brent во время всех кризисов

Кризис во время эпидемии COVID-19 к концу апреля 2020 г уже стал «лидером» среди всех кризисов.

Стоимость нефти марки Urals в рублях

Стоимость нефти WTI упала ниже $0 впервые в истории

В апреле 2020 года цена нефти марки WTI упала до 18-летнего минимума до $18,03 за баррель.

Позже 20 апреля 2020 года на торгах Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) стоимость майских фьючерсов на североамериканскую нефть WTI сначала упала до $0 за баррель, а затем ее котировки ушли в минус, чего не было никогда.

Отрицательная стоимость нефти достигала -$40 за баррель. Таким образом, продавцы контрактов доплачивали покупателям. Обвал составил более 300%.

Объявленные цены на нефть 21 апреля 2020 г, они все отрицательные.

При этом обвал котировок незначительно отразился на нефтяных компаниях, поскольку подавляющую часть добываемого сырья они продают через долгосрочные контракты, а оставшееся реализуют заранее при помощи фьючерсов, не доводя до крайних ситуаций, подобных той, которая случилась 20 апреля 2020 года. Все убытки приняли на себя спекулянты, старающиеся заработать на быстрой перепродаже контрактов и надеющиеся на будущий рост цен.

Майский фьючерс WTI подешевел во итогам понедельника на NYMEX на 300%

Американский финансист Хосе Карабайо связал обвал нефти ожиданием рынков сокращения спроса в мае 2020 года. В связи с тем что они торгуют фьючерсными контрактами, они заранее готовятся к этому, отметил он.

Пандемия коронавируса COVID-19 сократила спрос на сырье, нефтехранилища работают на максимальной загрузке, отмечает директор по инвестициям компании The Global CIO Office Райнер Михаэль Прайсс. По его словам, поставщикам нефти добавила проблем и теплая зима во многих странах, которая дополнительно сократила спрос на сырье.

Президент США Дональд Трамп назвал ситуацию с WTI краткосрочным явлением, вызванным финансовым давлением. Он также заявил, что цены на нефть позволят полностью заполнить резервы страны.

Минимальная цена на сорт WTI на спот-рынке была зафиксирована 24 апреля 2020 г.

Классификация нефти

Технологическая классификация нефти была введена в 1967 году. Тогда произошло разделение нефти на три класса качества: малосернистые, сернистые и высокосернистые. Деление позволяло разделить нефть по направлениям транспортировки. Высокосернистую направляли на Уфимские НПЗ, что было экономически выгодно: в основном ее добывали в Башкортостане и Татарстане.

Страны ОПЕК+ предварительно решили продлить сделку по нефтедобыче

Выделение малосернистых нефтей в отдельные потоки, которые шли в направлении Волгограда и Туапсе, лишь отчасти было подчинено общеэкономическим соображениям. Часть малосернистой нефти направляли на Волгоградский НПЗ, где производили специальное ракетное топливо, а также на Омский, Ачинский, Павлодарский заводы, которые специализировались на малоуглеродистом игольчатом коксе для нужд металлургии. Поставка малосернистой нефти на Туапсинский и Краснодарский НПЗ объяснялась низким технологическим уровнем этих заводов — они не могли перерабатывать нефть с более высоким содержанием серы.

Принятая в советское время классификация с небольшими поправками сохраняется и сейчас.

В тему

История сорта и происхождение названия

В июле 1971 года в Северном море (150 км к северо-востоку от Шетландских островов) было открыто крупное нефтяное месторождение, образованное несколькими территориально связанными залежами: Broom, Rannoch, Etive, Ness и Tarbert. Первые буквы имен этих участков образовали общее название месторождения — Brent.

Разработка месторождения началась в 1976 году компанией Royal Dutch Shell. Добытую с разных участков нефть смешивали на терминале Саллом-Во (Шетландские острова), получая одноименную смесь Brent Blend.

Примечательно, что Shell традиционно присваивает открытым в Великобритании месторождениям названия водоплавающих птиц, например, Auk (гагарка), Cormorant (баклан), Dunlin (чернозобик), Eider (гага), Fulmar (глупыш) и т.п. Так совпало, что акроним Brent – также является и названием вида птиц (brent goose – казарка).

Изначально добыча нефти Брент на месторождении осуществлялась посредством четырех стационарных нефтяных платформ: Alpha, Bravo, Charlie и Delta. Однако, в связи с истощением запасов, три из них были закрыты: Delta – в 2011, а Alpha и Bravo – в 2014 г. В настоящее время добыча ведется только с платформы Brent Charlie.

	Платформы месторождения Brent, слева направо: Alpha, Bravo, Charlie, Delta. (Изображение BBC)

На начальном этапе эксплуатации месторождение Brent являлось одним из самых продуктивных шельфовых проектов Великобритании. Добываемая на нем нефть обеспечивала почти 10% энергопотребления королевства. Однако в середине 1980 годов объемы добычи месторождения стали падать.

В 1990 году для формирования стоимости маркера к Brent решено было добавить нефть, добываемую в системе Ninian. Тем не менее, к 2001 году совокупный уровень добычи снова сократился до 400 тыс. баррелей в день.

В связи с этим в июле 2002 года агентством Platts к нефти Брент были добавлены сорта, добываемые на соседних месторождениях: Forties (Северное море) и Oseberg (Норвегия). При этом смесь получила название BFO (Brent-Forties-Oseberg). В 2007 году смесь приняла в свой состав нефть Ekofisk, получив при этом название BFOE.

Фактически, говоря о нефти Брент, подразумевается смесь нескольких сортов, добываемых на 4 группах шельфовых месторождений (Brent, Forties, Oseberg, Ekofisk) в Северном море, между побережьями Норвегии и Шотландии, и принадлежащих Великобритании и Норвегии.

	Расположение месторождений Brent, Forties, Oseberg и Ekofisk в Северном море. (Изображение EIA)

На настоящий момент месторождение Brent практически полностью выработано, что провоцирует дискуссии по поводу дальнейшего использования BFOE в качестве эталонной марки. Сокращение объемов добычи в Северном море неминуемо приведет к снижению ликвидности и сделает сорт Брент крайне уязвимым для биржевых манипуляций.

Эталонные или маркерные сорта

Разрабатывается большое количество месторождений черного золота с различными характеристиками добываемого сырья. Но цены на рынке в основном определяются по трем типам нефти. Это марка WTI, Brent и Dubai Crude.

Вместе с этим Организация OPEC имеет на рынке торговую корзину, в которую входят 12 сортов сырья

Эта система определения цены так же оказывает важное влияние при формировании средневзвешенной стоимости

• Марка нефти WTI west Texas intermediate добываются на западе штата Техас в США. Плотность этого сырья не превышает 82,5 г/дм3, а количество серы не превышает 0,5%. Сорта TWI составляет меньше 1% в мировом объеме. Но высокое качество делает эту нефть одним из эталонов влияющим на уровень цен нефтяного рынка.
• Сорт Brent получают в результате смешивания трех видов нефти, добываемых с шельфа Северного моря. Полученное сырье поставляется на переработку в страны Европы.
• Как можно понять из названия Dubai Crude, добыча происходит на территории аравийского полуострова в Арабских Эмиратах. Это сырье так же отличается высоким качеством и, кроме того, довольно большими объемами поставок.

Технологическая классификация

Технологическая классификация нефти в СССР была введена 7 июля 1967 года (ГОСТ 912—66). Согласно этой классификации нефть подразделяется по содержанию серы, парафина, выходу фракций до 350 °С и индексу вязкости базовых масел.

По содержанию серы в нефти делятся на:

• малосернистые;
• сернистые;
• высокосернистые.

Малосернистая нефть содержит < 0,5 % серы, при этом бензиновая и реактивно-топливная фракции — < 0,1 %, а дизельная — < 0,2 %, однако, если в одном или нескольких дистиллятных топливах содержание серы выше, то эту нефть относят к сернистым. Сернистая нефть содержит < 2 % серы, при этом бензиновая фракция — < 0,1 %, реактивно-топливная — < 0,25 %, а дизельная — < 1 %, также, если в одном или нескольких дистиллятных топливах содержание серы выше, то эту нефть относят к высокосернистым. Высокосернистая нефть содержит > 2 % серы, при этом бензиновая фракция — > 0,1 %, реактивно-топливная — > 0,25 %, а дизельная — > 1 %, если в одном или нескольких дистиллятных топливах содержание серы ниже, то эту нефть относят к сернистым.

В США нефть по содержанию серы подразделяют на «сладкую» (с низким процентом сернистых соединений) и «кислую» (с высоким процентом сернистых соединений). Данная терминология сложилась исторически: на ранних этапах развития нефтяной промышленности в Пенсильвании нефть использовали в качестве лампового масла для освещения, и если в состав керосиновой фракции входило много серы, то её сгорание сопровождалось неприятным запахом. Поэтому на месторождениях нефть пробовали на вкус, чтобы сразу определить, пригодна ли она для отправки на рынок, если она была сладкой, то её считали годной, если кислой, то нет. Помимо этого, нефти со средними показателями содержания серы иногда называли «среднесладкими» или «среднекислыми». Основным недостатком данной классификации является отсутствие четких границ сернистости.

По выходу фракций до 350 °С нефти делят на три типа (Т₁, Т₂, Т₃), а по содержанию дистиллятных и остаточных базовых масел — на четыре группы (М₁, М₂, М₃, М₄). По величине индекса вязкости базовых масел подразделяют еще четыре подгруппы.

По содержанию парафина нефти делят на три вида (П₁, П₂, П₃). К первому виду относят малопарафинистые нефти с содержанием < 1,5 % парафина с температурой плавления 50 °С, при условии, что из этой нефти можно без депарафинизации получить реактивное топливо, зимнее дизельное топливо с пределами перегонки 240—350 °С и температурой застыванияru_en < —45 °С, а также базовые масла. Если в нефти содержание парафина в интервале от 1,51 до 6 % и при условии, что из этой нефти можно без депарафинизации получить реактивное топливо и летнее дизельное топливо с пределами перегонки 240—350 °С и температурой застывания < —45 °С, а также с применением депарафинизации — дистиллятные масла, то такую нефть называют парафинистой и относят ко второму виду. П₃ — это высокопарафинистые нефти, в которых содержится > 6 % парафина, при условии, что из таких нефтей невозможно получение летнего дизельного топлива без проведения депарафинизации.

Если из нефтей вида П₁ не может быть получен без депарафинизации хотя бы один из предусмотренных данной классификацией нефтепродуктов, то такая нефть должна быть отнесена к виду П₂. Также, если из парафинистой нефти невозможно получение без депарафинизации летнего дизельного топлива, то нефть должна считаться высокопарафинистой (вид П₃), и наоборот, высокопарафинистая нефть, из которой можно получить без депарафинизации дизельное топливо необходимо относить ко второму виду П₂.

Угасающий Brent

Примечательно, что ранее агентство S&P Global Platts предложило изменить методику расчёта стоимости маркерного сорта Brent. Как сообщил Bloomberg, специалисты предлагают брать за основу расчётов не только цены в терминалах Северного моря с поставками на условиях FOB (доставка на борт судна), но также и цены, учитывающие стоимость транспортировки в порт Роттердам, со всеми издержками, фрахтом и страхованием груза. По оценкам Platts, данная схема позволит вдвое увеличить объём нефти, составляющей основу Brent. Текущий уровень производства составляет примерно 900 тыс. баррелей в сутки. Это менее 1% мировой добычи, оцениваемой в 100 млн баррелей.

Также по теме

«Россия соответствует всем трендам»: замглавы Минэнерго Текслер — о нефтедобыче, новых технологиях и эталонности Urals

В Москве завершился второй день международного форума «Российская энергетическая неделя» (РЭН). На площадке саммита RT поговорил с…

Одним из ключевых предложений Platts стало включение в бенчмарк Brent других сортов нефти, добываемых за пределами Северного моря, но также поставляемых в Роттердам. Новыми компонентами марки Brent, по мнению агентства, могут стать сорт CPC Blend из Центральной Азии, западноафриканские Qua Iboe и Forcados, американская WTI Midland, а также североморские Statfjord и Gullfaks.

Предложение пополнить Brent другими сортами нефти не стало прецедентом. Когда добыча на месторождении в Северном море начала падать, Brent стал пополняться за счёт других нефтяных районов. В 2002 году в состав эталонного сорта вошло сырьё с британского месторождения Forties и норвежского Oseberg. В 2007 году корзину пополнил ещё один норвежский сорт — Ekofisk. В итоге получилась смесь, которую назвали BFOE, сохранив при этом и прежнее наименование Brent.

В январе 2018 года Platts дополнил корзину эталонной марки нефтью с норвежского месторождения Troll. Как пояснили в агентстве, данный шаг был продиктован опасением, что добыча входящего в BFOE сырья будет снижаться. При этом добавление Troll, по оценке экспертов, было призвано спасти ситуацию.

Тем не менее новое предложение Platts отличается от прежних изменений бенчмарка. Все предыдущие пополнения сохраняли конкретную географическую привязку — это была нефть с месторождений, расположенных в Северном море. Сейчас агентство рассматривает возможность включить в состав Brent сорта из других регионов.

«Объёмы нефти, соответствующие составу и качеству Brent, составляют меньшую долю рынка. Согласитесь, это вряд ли правильно — что ценовые ориентиры задаёт сорт, уже не являющийся основным по объёмам реальных поставок. В этом смысле добавление в корзину для расчёта эталонной цены других сортов, пользующихся спросом на рынке, было бы верным шагом», — полагает Алексей Калачёв.

Ведущий аналитик AMarkets Артём Деев, в свою очередь, считает, что предложение Platts носит исключительно спекулятивный характер. Агентство, по словам эксперта, прекрасно понимает, что «дни контрактов Brent почти сочтены».

«Из-за практически полной выработки углеводородных ресурсов Северного моря им необходим иной источник физического обеспечения фьючерсных контрактов Brent. Собственно, текущая марка уже давно не является данным сортом. На сегодняшний день под ней подразумевается нефть с других месторождений, таких как Forties, Oseberg, Ekofisk», — отмечает Деев.